生死一線,P2P如何破局資產端

【摘要】目前網貸行業收益率呈下降趨勢對於P2P網貸平臺而言是一個挑戰,同時也是一次機遇。誰能夠找到解決資產配置問題的金鑰匙,誰就能在激烈的行業競爭中吸引到更多的優質客戶,使P2P平臺脫穎而出,步入高速發展的通道。

Sara


相信很多投資者都經歷過搶標的“秒殺”,一方面是投資人增多,更重要的是平臺缺乏優質的資產,也就是資產端匱乏,是平臺普遍面臨的難題。由於P2P利息較高,可承擔此高息的優質資產並不太多,導致平臺對優質資產的搶奪比資金端更加激烈。有人一針見血的說資產端已處於“紅海”階段。

如果平臺能夠手握優質資產,從源頭處扼殺不良壞賬的出現,這將在競爭激烈的P2P行業中占有絕對優勢。數據顯示:過去80%的P2P風險都來源於資產端,資產端的好壞將直接影響P2P平臺整條資金鏈。在沒有打破剛性兌付之前,資產端的風險無疑是P2P平臺最主要的風險來源。可以說得資產端者得天下,資產端的爭相角逐,也成瞭各平臺的兵傢必爭之地。

在我看來,資產端現在面臨三個最突出的問題:一,平臺不知道去哪找優質的資產端,缺乏獲取優質資產端的有效渠道;二,監管趨嚴。平臺為瞭生存為瞭爭取合規,不論銀行存管、安全認證費用還是人力成本、門面租金、獲客成本總之平臺運營成本提高,平臺競爭壓力很大;三,借款人、借款企業會和同行業競品、銀行、典當行貨比三傢做“成本比較”,出資成本不高。

最近行業話題較熱的“陸金所24小時風波事件”和“紅嶺創投三年清盤事件”背後,折射的也是資產端問題。

陸金所和紅嶺創投都存有大體量的大額標。紅嶺創投以凈值標和短期標為主,從16年8月24日限額令出臺後,這些平臺轉向和金交所機構合作,P2P“聯姻”金交所模式。隨著一紙清理整頓的“64號文”而逐漸宣告夭折。如今,隨著規定的整改期限(7月15日)到來,多傢互聯網金融平臺已紛紛下線金交所產品。

“陸金所事件”除瞭本身存在市場、品牌、信任等問題背後,也反映瞭資產圈枯竭資產荒的問題。紅嶺創投決定三年內清盤,原因其一是存在太多不良資產處置,其中老周也坦言;“紅嶺資金寬松,如果收購一些有優質資產的平臺,還是有空間的”,行業內優質資源又處於曾多粥少的現狀,也是困難重重。

而且,從披露年報的大平臺來看,盈利情況並不樂觀。其中包括陸金所、信而富、你我貸、PPmoney、宜人貸、微貸網、紅嶺創投等14傢平臺中,收入超過億元的平臺預計有8傢,虧損的平臺有5傢。

值得註意的是,周世平在峰會上也表示,他預測,明年還會有一個並購整合的階段,大的平臺可能通過收購、並購小的平臺,加強自身的實力。

實際上收購、並購也正台中月子中心價錢作為破解資產端難題的途徑之一。

隨著監管政策的出臺,優勝劣汰的節奏正在加速,那些業務量小、知名度不高、甚至虧損運營的中小平臺要想生存下去,“合並同類項”的方式,選擇與實力較強的機構合作擴展業務線也是大多數平臺的選擇。話說眾人拾柴或要高,而被兼並收購或許為這些平臺註入更強大的資產端、技術和雄厚的資金。

今年2017年7月13日,互聯網金融公司點融宣佈,將收購誇客金融的“誇客信貸工場”及其相關網點和團隊。這次收購的目標在台中產後護理介紹於資產端輸出,點融網加速其在資產端的佈局。

從2015年以來,網貸行業已出現多次收購、並購案例。2016年9月,短融網母公司久億科技並購車貸公司齊海金融;10月,樂視投資的多贏金融與騎士貸合並;11月,團貸網投資沐金農1250萬元,收購後者10%的股權。2017年7月24日,凱瑞德投資5億認購愛錢幫70%股份,成為最大股東。

從上述幾傢平臺間整合行為來看,無論同行業間合並還是尋找上下遊產業鏈進行整合,整體大致分為兩類:一類是收購,具體形式是入資持股,其目的在於充實資產端等;一類是並購,該類整合往往包括目標平臺的特定資產,如團隊、資金端的用戶、品牌等。

這個途徑有一點要特別註台中坐月子中心價格表意。不論是收購還是並購,目的不是在於單純的追求企業形式的擴大化,企要考慮公司資產端的戰略,考慮是否能夠將資源整合起來,以及能否對風險進行把控,實現資源的互補。我認為,資產類型相似的平臺之間進行並購更能有效的整合資產端的資源,能更深入開發挖掘。

換個角度來講,網貸行業數量上減少,平臺綜合競爭實力趨強是監管的要求也是市場需求的必然結果。所以,收購、並購的現象其實從目前來看,是正在開始,以後也不會結束。中小型P2P平臺並購是一種方式,除此之外,開拓海外市場新渠道也是獲得優質資產途徑之一,開發新領地的資產端。

國內的資產端匱乏導台中推薦月子中心致P2P行業隻能“次中擇優”,很多P2P平臺的借款項目更是風險高、穩定性差。國內次級貸市場的優質資產數量本就有限,還須面臨將近3000傢P2P平臺瓜分的慘狀。。。

為瞭突破國內優質資產開發的瓶頸,不少P2P行業已經開始嘗試接觸海外優質資產並開始佈局。走出去,引進海外優質資產,目前已經成瞭互聯網金融企業提升競爭力的又一新戰略。

7月17日,中國平安集團旗下陸金所的國際業務平臺(簡稱“陸國際”)已經獲得新加坡金融管理局原則性批準“資本市場服務牌照”,正式在新加坡開業,將在8月份上線;7月24日,螞蟻金服宣佈與馬來西亞聯昌國際銀行旗下的Touch n Go (TNG)公司簽署協議,共同開拓國外的移動支付市場;

P2P開拓海外市場,除瞭以上提及的業務方面的合作、資金方面的籌措,還有資產端的戰略投資。螞蟻金服、新聯在線、中國信貸科技等眾多互聯網機構,搶占東南亞移動支付、在線理財、在線信貸投資等業務。

現在準備涉足海外概念的P2P平臺大體有三種不同進度:一部分已經實際開展海外業務的,以在新加坡及臺灣分別擁有海外分部的新聯在線為代表。一部分計劃充分、正在籌備的,以成功引入渣打銀行等外資的點融網為代表。還有一部分對金融全球化表現出極大興趣,期待將P2P作為為切入口繼而展開更大范圍資產配置活動的,以宜信、陸金所為代表。

從目前P2P網貸平臺進行的全球佈局,按照其佈局形勢看主要可以分為3種形式:第一種是設立合資公司的形式進行海外市場擴張;第二種是在海外設立分支機構;第三種是與海外機構進行合作,引入海外資產,如開立海外股市賬戶、海外P2P理財產品。資產配置的全球化也是未來一大趨勢。

全球化是趨勢,也是挑戰。要想拓展海外領域的金融市場面臨著很多問題。在我看來,中國國內監管政策還未成熟落地,P2P行業整體還並沒有形成規范的市場秩序,短短十年網貸行業的經驗是否能承擔如此挑戰?

海外市場雖然潛力大,但中外市場差異也較大。在國外的市場進行投資,必須熟悉當地的法律規范,投資品種的模式風險、匯率風險、各種交易規則、監管狀況,還面臨著著政策背景、社會基礎、市場環境等諸多差異。海外政策環境的壓力及限制遠超想象,國內P2P平臺是否能夠適應當地市場還不得而知。

深挖國傢政策扶持的供應鏈金融領域,佈局產業鏈金融也是破解途徑之一。

互聯網金融產業不斷變革,更多中型平臺選擇深耕垂直市場,利用自己的行業資源和優勢,在具有一定量級的垂直市場進行投資理財產品的包裝,提升投資回報率以及避險的保障,讓自己的產品更加“靠譜”,吸引更多投資者,進而占據更多市場份額。

如選擇車貸、房貸、消費金融等模式的小額標,可以在成熟的車輛和房屋管理系統中建設完整的產業鏈條,這樣在風險控制、風險定價等環節更占有優勢。對企業借款的真實性、還款能力真實情況掌握更準備便捷,有助於平臺降低風控成本。中小型的平臺通過不斷深耕垂直領域,以尋找更為安全、優質的行業資產。

供應鏈金融最大的特點就是在供應鏈中尋找出一個大的核心企業,以核心企業為出發點,為供應鏈提供金融支持。一方面,將資金有效註入處於相對弱勢的上下遊配套中小企業,解決中小企業融資難和供應鏈失衡的問題;另一方面,將金融信用融入上下遊企業的購銷行為,增強其商業信用,促進中小企業與核心企業建立長期戰略協同關系,提升供應鏈的競爭能力。

P2P網貸行業在我國如此迅速的發展讓很多人都始料未及,我國P2P帶著國內獨有的“特色”從“引進來”嘗試到“走出去”,開啟海外資產配置的元年。想想P2P網貸行業之所以能夠吸引眾多投資人,是因為它具備理財門檻低、收益高、流動性強的優勢。而目前網貸行業收益率呈下降趨勢對於P2P網貸平臺而言是一個挑戰,同時也是一次機遇。誰能夠找到解決資產配置問題的金鑰匙,誰就能在激烈的行業競爭中吸引到更多的優質客戶,使P2P平臺脫穎而出,步入高速發展的通道。不論是收購並購、開拓海外市場還是深挖供應鏈金融領域,都面臨著很多困境,承擔不同代價,對於P2P平臺來說也都有可能成為開拓資產端一個新的突破口。

(編輯:鄭惠敏)



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Sara 2009年,新聞采編專業畢業,進修法學,曾擔任人口文化發展中心《青春期健康》雜志社責任編輯,現就職中再融(北京)科技有限公司,負責市場運營工作。


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